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上交所着手规范一线监管程序和标准
2025-08-04 09:28
本周沪指一度突破3600点整数关，盘中最高上摸3613.02点，为去年10月8日以来首次，再度刷新年内新高，随后出现回落。同时，近期场外资金加速流入A股，目前A股融资余额再度站上1.9万亿元。据沪深交易所最新数据统计，截至今日，沪深北交易所两融余额合计为19196.14亿元。不过，下半周沪指3600点得而复失，后市将如何运行？沙漠雄鹰认为，A股市场延续结构性牛市逻辑，市场估值中枢大概率震荡抬升，后市有望挑战前期高点3674点。
本周尽管沪指突破3600点后冲高回落（5日均线未破），10日、20日均线有明显支撑。毕竟A股市场上升趋势良好，后市有望延续震荡上行走势，投资者可挖掘中报业绩行情机会。沙漠雄鹰认为，上市公司中报披露季，投资者应重点关注中报业绩持续增长标的。业绩超预期和业绩同比、环比大增的个股，受到机构资金追捧并出现连续大涨。可关注前期涨幅小、估值低，但近期基本面和业绩有明显改善的个股，中报业绩超预期且滞涨蓝筹机会或更大，行业包括AI产业链、医药生物、半导体、大金融等。第一，中报业绩确定性强的高景气方向，如黄金、“以旧换新”的家电和汽车、科技硬件与AI算力产业链等；第二，“反内卷”背景下，供给侧出清带来盈利拐点的领域，如光伏产业链、锂电龙头等；第三，全球化布局的成长性赛道，如电力设备、汽车零部件行业龙头。
综上所述，沙漠雄鹰认为，大盘仍处于震荡上行的趋势中，日成交额稳定在1.8万亿元左右，近期市场有逐步从“权重搭台”转向“题材唱戏”的趋势，可继续把握热点方向的结构性行情。后市看好四方面机会：一是反内卷相关方向，如光伏、锂电、汽车、煤炭等；二是稳定币相关方向，如金融科技、券商；三是有色金属，如稀土、贵金属等；四是中报预告超预期标的，如海外算力、风电、航运、创新药、新消费、军工等。
短线热点来看，沙漠雄鹰认为，受雅鲁藏布江水电工程开工消息刺激，A股钢铁、建材、工程机械等周期板块上半周大涨，而下半周杀跌。七月底八月初经过调整之后，有望开启“二波修复”行情。毕竟该项目对我国西部开发、新能源建设等领域意义重大，将为下游民爆、水泥、掘进、岩土等多个细分领域带来高需求。目前该项目正式开工，后续催化预期持续增强，可关注的方面包括：一是投资和设计施工。二是隧洞设备。三是民爆。四是水泥。五是岩土。六是混凝土外加剂。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2025-08-04 于深圳
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